万达商业年内剥离地产业务,为了达到 A 股上市要求_商业_好奇心日报

谢金萍2019-01-14 16:27:28

2018 年,万达集团收入和资产继续下滑。

受国内文旅项目、酒店资产以及海外资产抛售影响,万达集团 2018 年收入和资产均缩水。

万达集团董事长王健林在 1 月 12 日举行的年会上宣布,去年万达收入 2512.7 亿元,同比下降 5.7%;总资产为 6257.3 亿元,同比减少 10.61%。

具体来看,旗下包括影视、宝贝王乐园、文旅和体育的万达文化以 692.4 亿元的年度收入,位居四个业务之首,同比增长 9.2%;地产次之、收入 540 亿元,同比减少 34.9%,是唯一下降的业务;金融和商管分别收入 433.6 亿元和 376.5 亿元,同比增速为 28.6% 和 25.9%。

地产业务是万达的起家业务,由于多方面原因,万达 2017 年出现流动性危机,开始甩卖资产,降低负债率、回笼现金。单在 2017 年 7 月以近 638 亿元将大部分文旅和酒店项目出售给富力和融创,同时还向合生创展出售多个万达广场。

万达集团的组织架构也在同期开始调整,从原来的商业、文化、网络、金融和大健康调整为四大板块:商管、文化、地产和金融。其中商管的前身即为万达商业,主要经营万达广场和海外项目。

那些地产项目卖出后,按协议还是由万达负责运营。比如文旅项目,由万达文旅负责运营,融创需要每年为每个项目支付 5000 万元品牌许可使用费、周期 20 年,预计万达至少可以收回 130 亿元。但 2018 年 10 月,万达以 60 亿元将文旅运营的公司和团队,也都交接给融创,后者可以随时更换品牌名称。

但是光这样还不足以让万达走出流动性危机。2018 年 1 月,王健林曾表示打算用 2-3 年时间负债降至绝对安全水平。2017 年万达商业资产负债率从前一年的 63.51% 降到了 53.5%,不过同期有息负债比从 42.86% 升至 47.78%。在本次万达年度报告会上,王健林没有公布 2018 年万达商管的负债率,但称其有息负债同比 2017 年减少约 30%。

根据 2018 年半年报,到今年六月前万达商管至少要还 150 亿元,其他负债包括债券和长期借款。而截至去年年中,万达商管拥有大约 820 亿元现金及现金等价物。

王健林在业绩报告会上称,为了资本市场的需要,2019 年将彻底把商业管理和地产业务剥离。“一平方米房地产开发也不能有,这是投资协议的约定。”王健林说。根据报告,2018 年万达广场新开业 49 个、其中轻资产占 39%,并计划从今年起新开业的轻资产广场占比提高至 50%,往后继续提高比例。

投资协议指的是,2018 年 1 月急需现金的万达从腾讯、京东等战略投资人处募资 340 亿元,投资方要求万达商业在 2023 年 10 月 31 日前完成上市。而根据当前中国对地产企业的严格管控,包含地产业务难以上市。2016 年从香港退市,承诺到 2018 年 8 月底前在 A 股上市,但见不到可能性后,万达引入战略投资让签批私有化股东退出。截至 2018 年 12 月万达商业在 IPO 排队列在第 71 位

简单地说,万达将会继续保留地产业务,从商管中将其剥离转到地产集团中。“地产集团不追求销售额,追求每年保多少万达广场开业,地产集团就是为商管而存在。”王健林说。

另外,他还表示,在还没上市之前万达不会再发布工作报告了,“我们不是上市公司,没有义务发表。(而且)发表压力大,这个话不能说,那个话也不能说。”

题图来源:chinaqna

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